Adjuntem INFORME de LA CARTERA RECOMANADA

• Por el momento mantenemos las apuestas en los mismos valores españoles, ya que los movimientos de ajustes más significativos, se producirán a finales de febrero, con la publicación de resultados de 2021 y en algunos casos, de las expectativas para 2022 y a medio plazo.
• En la lista de valores europea, es destacable la fuerte pérdida de valor que ha experimentado el valor francés Orpea. La empresa, uno de los líderes de cuidado de seniors, tiene todas las características para estar en una cartera de tendencias: favorecida por la demografía, la salud, etc, pero unos reportajes y libros, destacando comportamientos negativos y cerca del fraude, han hundido el valor. Dado que estas dudas pueden hacer que muchos inversores no vuelvan a considerar a la compañía en mucho tiempo, estamos ponderando la idoneidad de mantenerla en la lista o excluirla, pero por el momento esperamos recuperar parte de la caída por penalización excesiva.
• En este caso se ha puesto en valor la diversificación en valores, ya que la misma ha reducido el daño en el rendimiento medio de la lista. Recordamos el riesgo de una alta concentración de una cartera en pocos valores.
• Excluimos a Fila y Unilever para dar más ciclicidad a la cartera y a cambio incluimos Campari y Societe Generale, para tener una entidad financiera en la lista europea.